Repertorio Tributario

Art. 13

Ganancias de Capital 

La regla es que las ganancias de capital obtenidas por la enajenación de acciones y otros derechos de participación en una sociedad solo pueden someterse a imposición en el Estado Contratante en que resida el enajenante, salvo que se trate de ganancias obtenidas en la enajenación de:
(i) Acciones u otros derechos cuyo valor derive en cualquier momento dentro de los 3 años anteriores a la enajenación, en más de un 50% de bienes inmuebles ubicados en el otro Estado contratante.
(ii)Acciones u otros derechos que representen participaciones de capital de una sociedad residente en el otro Estado contratante.
En estos casos, las ganancias pueden someterse a imposición en el otro Estado Contratante. Sin embargo, y sin perjuicio de lo señalado en el literal (ii), las ganancias que un residente de un Estado Contratante obtenga de la enajenación de acciones de una sociedad residente del otro Estado Contratante con presencia bursátil en una bolsa de valores reconocida ubicada en el otro Estado Contratante, solo pueden someterse a imposición en el Estado mencionado en primer lugar, si las acciones son vendidas:
a) en una bolsa de valores reconocida en ese otro Estado Contratante; o
b) en un proceso de oferta pública para la adquisición de acciones legales regulado; siempre que tales acciones hayan sido previamente adquiridas ya sea:
i. en una bolsa de valores reconocida en ese otro Estado Contratante;
ii. en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regulado por ley;
iii. en una colocación de acciones de primera emisión, con motivo de la constitución de la sociedad o de un aumento de capital posterior de la sociedad; o
iv. con ocasión del canje de bonos convertibles en acciones.
Norma residual: tratándose de ganancias de capital por la enajenación bienes distintos a acciones u otros derechos representativos de capital, dichas ganancias solo pueden someterse a imposición en el Estado Contratante en que resida el enajenante, salvo ciertas excepciones.