Es una práctica común en empresas otorgar stock options a sus ejecutivos principales como parte de sus planes de compensación laboral. Estos instrumentos entregan a los trabajadores el derecho de adquirir acciones de la empresa a un precio previamente determinado.

Las stock options cuentan con un tratamiento tributario especial: no hay tributación por el hecho de adquirir la opción (a diferencia, por ejemplo, de un bono en dinero), ni tampoco al momento de ejercerla y adquirir las acciones. Los impuestos personales se gatillan al momento de vender las acciones objeto de la opción, por el mayor valor entre el precio de ejercicio y el de venta.

Adicionalmente, hasta 2020 la ganancia de capital obtenida en la venta de acciones con presencia bursátil se encontraba exenta de impuestos. Así, si la stock option recaía sobre este tipo de instrumentos, los impuestos personales se aplicaban sobre el aumento de valor de las acciones entre la adquisición de la opción y su ejercicio. El mayor valor de las acciones entre el ejercicio de la opción y la venta de las acciones se encontraba exento de impuestos.

En 2022, por medio de la Ley 21.440, se modificó la exención de las ganancias de capital sobre acciones con presencia bursátil, reemplazándola por un impuesto único de 10%. Sin embargo, la normativa específica sobre stock options no fue modificada expresamente, lo que generó dudas respecto de cómo debía aplicarse este nuevo impuesto en estos casos.

Frente a ello, el Servicio de Impuestos Internos emitió el Oficio N° 1.552, de 24 de mayo de 2023, en el que aclaró que, tratándose de stock options sobre acciones con presencia bursátil, el impuesto único de 10% se aplicaba sobre todo el aumento de valor desde el ejercicio de la opción hasta la enajenación de las acciones, sin aplicación de impuestos personales.

Este criterio resulta especialmente relevante para ejecutivos de altos ingresos, quienes normalmente se encuentran afectos a tasas marginales del Impuesto Global Complementario cercanas al 40%. De este modo, el tratamiento definido por el SII permite que el beneficio económico asociado a las stock options tribute a una tasa significativamente menor, siempre que se trate de acciones con presencia bursátil y se cumplan los requisitos del artículo 107 de la LIR.